对冲基金常见面试题类型大盘点

大家好我是篱笆老师bill。我曾多次参加对冲基金面试，拿过AQR、Balyasny、德勤、易方达等offer，在面试方面，有很多经验和采过的坑可以跟大家分享。那今天首先想给大家分享的是对冲基金题目的类型，主要针对的是New grad和实习岗，也就是不需要工作经验的岗位，希望对大家同学有所帮助。

我的分享从量化的买方和卖方两个方向展开，首先对冲基金买方的岗位可以分为两个大类，偏策略的叫Quant researcher和Quant strategist，偏IT和software development的有Quant Developer和Quant Trader。面试题目最核心的就是围绕着面试者的数理还有计算机综合能力去测试，偏策略的岗位更多考核的是数理，而偏IT更多考量的是计算机的基础，那么接下来我讲一讲大概考核的这个方式。

其实很简单就是连麦做题，然后对方会问问题就出问题，然后你现场的拿一个iPad或者拿一个纸笔去解题然后告诉他你的思路，那至于是什么样的问题呢？接下来我可以说对于买方来说最核心的问题可以分为几类，一类是brainteaser也就是数学类的脑筋急转弯，应试者有10-20分钟的时间，用纸笔把这个脑筋急转弯去解出来。

那有一些是考核应试者数学归纳法，还有一些是考核应试者的数论，举个例子我之前遇到过的用数学归纳法解题的意思，就是假如说我们有100个狮子一只羊，狮子会吃羊但是狮子吃完羊就太困了，这个狮子它就会睡觉，那这种情况下睡着了，狮子那他就会被其他的任何一只狮子吃掉，那假如说每个狮子都是聪明的，也就是想在自己不会死的情况下吃掉羊肉，那想请问你这个羊肉羊会被吃掉吗？那假设狮子现在不是100只狮子是101只狮子了，会不会结果有所不同呢？

这种类型的问题就是典型的用递推来解决，你可以去思考那假如说有两个狮子的情况，一个狮子那情况很简单狮子一定会吃羊，那两个狮子的话那一只狮子把羊吃掉了，另一只狮子就会把自己吃掉，所以这个羊就不会吃掉。然后去递推到100只狮子和101只狮子，之后我也会出视频专门讲这道题和类似的题。

第二类的题目就是概率论和数据统计。其中概率论有很多算期望的时候会遇到积分，正好可以考核面试者的微积分的能力，所以微积分也是一个重点。第三类就是线性代数，线性代数的题目没有那么高频，但是对于TOP10的基金这些肯定是会必考的。前段时间我在面试一个对冲基金叫SIG的时候就问到两个矩阵a和b，它们是斜方差矩阵。那么AB的矩阵乘积

是否就一定满足成为斜方差矩阵的条件，那这个就得你要知道成为斜方差矩阵的条件是什么，然后你要对a和b点这个矩阵相乘比较了解它有什么情况才能回答最后一类。第四类就是有关自由策略和博弈论的问题，具体问题和方法我在这里因为时间关系就不展开了，之后会出视频对每一类问题聊一聊。

然后是编程问题，编程问题也可以分为几种常见类型，考核的方式就是让这个面试者线上的去编程，比如说让一个软件远程登录到他们计算机上做题，有时候甚至会在白板上写代码

然后现场的去展示给他看。那第一种很常见的就是有关数据结构的，比如考核数组就让应试者用滑动窗口去解决问题，再比如说考核哈希表、栈或者2X树。第二种是关于算法的，最常见的叫做Dynamic programming，也就是中文所说的递规，有时候也会涉及到贪心算法甚至是图论。

那考核完面试者的基础能力之后对冲基金还会有一轮，叫做background interview，那这一轮可能是在这个technical interview也就是我刚刚说的这种线上做题之前，也有可能在之后。

这一轮background的轮，对于面试者的简历会深挖，其实真的是会非常的深入。举个例子我简历上有用这个线性回归、逻辑回归的魔术去建建模，那他们就会让我去现场的推到这些公式，然后买方的background interview通常会非常的深入一段实际性经历，你可能会被追问四五个问题。对于behavior question，比如说就是像那种问你可不可以分享你最challenge的一个challenging的一个project。那这种的话对冲基金其实会比较少的去涉及，跟投行的面试就不太一样。

那上面的问题只是举例，实际上面试中会出现很多其他的问题，这里我们就不展开说了。我们还要根据具体的公司去分析，那在面试前一定要对公司的投资策略还有对公司的产品、市场、客户有一定的了解，接下来未来我会更详细的分享每个topic的面试题目，期待一下我们之后的视频，也祝大家面试顺利！

最后总结一下其实概括来讲，我们今天讲的买方就是四类型的题目：第一种是printeaser，第二种是有关概率论数据统计的，第三类是线性代数，第四类就是业务策略和博弈论，我们下次再见！