对于以太坊的分析首先从认识论出发,对未来的价格我采用傅立叶模型:各国对于以太坊开发人员都有大力的吸引政策,说明在产业周期上未来20年都是产业大发展的时期;从四年的中周期看,btc的占比是46%,说明这一轮牛市并未结束;从更近期的基本面来看,伦敦升级顺利完成,自此eth将面临三重通缩:1. 去年开始的staking,eth2.0质押已成为最大的以太坊钱包,在可预见的将来都不会释放到市场上,这将持续成为eth持续通缩的压力。 2. ETH 1559升级会烧掉大量的以太坊,现在的burn rate是2.66ETH/min。 3. EIP-3675的提出将加快POS进程,400亿美元的以太坊矿业将转换成为ETH质押节点,必将导致大量ETH被转入节点挖矿。以太坊生态和技术的快速迭代让它超过btc只是时间问题。
对于以太坊生态的挑战来源于波卡的平行链技术,很多人视DOT为以太坊杀手,但我的看法恰恰相反,DOT本质是在孤立的城市之间建立起高铁,有些人会以为高铁会让小城市得到长足发展,然而事实是高铁加速了巨型生态城市的资源聚集,以太坊就是巨型的生态,如果波卡建成,更多是使其他平行链的资源向以太坊快速聚集,因此无论是中短期还是超长期,我都押注以太坊生态。