哈喽大家好我是投资菌！
什么是RILA？
Registered Index Linked Annuity （RILA）是一种年金，主要目的是获得更高的投资增长，从而获得更多退休金。它的回报与股市指数挂钩，能让你获得更高潜在回报的同时，如果遇到股市下跌，公司会帮你承受部分损失。
RILA还有以下的一些别名：
- Hybrid Annuity
- Structured Annuity
- Buffered Annuity
RILA与FIA有什么区别？
两种年金产品的回报都与股市指数挂钩。区别在于：
FIA是保底理财，如果股市出现下跌，公司会承受所有损失，因此增长潜力受到更多限制，所以潜在回报会低于RILA。
RILA不是保底理财，股市下跌时，公司会承受部分损失，而投资者可能需要承担部分损失，因此增长潜力受到较少限制，所以潜在回报会高于FIA。
如果你对FIA感兴趣，可以咨询保险经纪或投资顾问都可以；但如果你对RILA感兴趣，只能咨询投资顾问。
公司会帮你承受多少损失？
这个大致分为两种，一种叫Buffer较为常见，另一种叫Floor比较少见。
Buffer（又叫Protection或Shield）
Buffer指的是公司最多会帮你承受多少损失。
假如你看到10% Buffer，就是公司最多会帮你承受10%的下跌。
如果市场下跌8%，公司会帮你把全部损失吸收掉，你不会有任何损失。
如果市场下跌15%，公司会帮你吸收10%的损失，你自己承担5%的损失。
通常你可以选择不同的Buffer，让公司帮你承受10%、20%或30%的损失。你让公司帮你承受的损失越多，你的增长限制也就越多。
Floor
Floor指的是你最多需要承担多少损失。
假如你看到-10% Floor，就是你自己最多需要承担10%的下跌，剩下的下跌全部由公司承担。
如果市场下跌8%，你自己承担8%的下跌，公司不会介入。
如果市场下跌25%，你自己承担10%的下跌，剩余的15%下跌由公司承担。
Buffer vs Floor哪个更好？
Buffer是公司先介入吸收损失，Floor是你先介入吸收损失。那么Buffer就更适合普通小跌，Floor更适合熊市大跌。
从美股S&P 500大盘历史数据来看，小跌的次数更多。从1937年到2021年这85年，共有65年正增长，20年负增长，其中超过10%的负增长有8次，超过20%的负增长有4次，超过30%的负增长有2次。
也就是说选择10% Buffer后，投资者无需承受任何损失的几率为90.6%。选择20% Buffer之后，投资者无损失的几率为95.3%。选择30% Buffer之后，投资者无损失的几率为97.6%。
我们再来看看Floor：如果选择-10% Floor，投资者无损失的几率为76.4%。公司介入帮你承受损失的几率仅为9.4%。
因此，Floor在RILA中并不受欢迎，在RILA产品中也很少有Floor的出现了，绝大多数都是Buffer。
以上只是给大家一个感觉，历史数据无法保证未来回报。
RILA的增长限制
只有2种：cap上限和Participation参与率，而且通常只会用一种，不会2种一起叠加。
Cap 增长上限
是指无论所选指数涨多少，你最多可以获得cap的数值。
比如20% cap：如果指数增长30%，你会获得20%；如果指数增长15%，你会获得全部15%。
Participation 参与率
是指无论所选指数涨多少，你会获得涨幅乘以参与率。
比如120% Participation：如果指数增长10%，你会获得12%；如果指数增长30%，你会获得全部36%。
RILA的投资选择
RILA的投资选择很简单直接，除了美国重要指数，就是固定利息。某公司的基金也会有，但极其少见。
别看RILA的指数选择很简单直接，但它的投资方法还是有不少花样的。
RILA的投资选择
RILA的投资选择很简单直接，除了美国重要指数，就是固定利息。某公司的基金也会有，但极其少见。
别看RILA的指数选择很简单直接，但它的投资方法还是有不少花样的。
详细的看下期。
RILA的选购指南
RILA非常简单直接，没有太多花样。对于这种投资的选购，你只需要问自己4个问题：
- 你想与哪个指数挂钩？你可以选择一个或多个指数。其中包括S&P 500（美国大市值公司），Russell 2000（美国小市值公司指数），MSCI EAFE（除美国和加拿大，其它发达国家指数），Nasdaq 100（科技股居多），和MSCI Emerging Market（发展中国家指数）。
- 你想要多少保护？通常有10%，20%和30%的选择。
- 你想要多少增长潜力？从选项中选择数值不同的cap或者participation。
- 你想投资多久？通常RILA的合同期为6年，但在这6年中，你可以选择将投资每1年，每3年，或每6年结算一次。
或许你还是会有些不知所措，这种感觉再正常不过啦！无论读了多少攻略，不如直接咨询看看实物。你的投资顾问会根据你的需求，一步一步带着你找到最适合你的RILA。
注意事项
在配备RILA之前，你需要提前了解3件事。
第一、年金的年龄限制
RILA作为年金，IRS国税局规定是要等到59.5岁才能取款，否则会有10%的罚税。因此，你需要把它当做退休账户一样对待。注意：在59.5岁之前，可以随意更改年金里面的投资或换不同公司的年金产品，都没有问题。国税局的规定只是不能提前取款消费而已。
第二、RILA的费用
大多数RILA是没有费用的，只有极少数公司会将标准的RILA收取1%的年费。菌菌的建议是：除非它们家的某投资特别吸引你，否则没必要选择收年费的。
另外，如果某公司在RILA里面加入了一些高级功能，会额外产生1%左右的年费。
这里举个高级功能的例子：标准的结算方式是以Term开头和结尾的两个数值计算涨幅，但如果它承诺在整个Term期间取最高值自动锁利，或者可以手动锁利，以此来计算涨幅，就可能会收取额外费用，通常是1%左右的年费。
是否选择这种高级功能，完全取决于个人偏好，没有好坏之分。
第三、违约金
一般来说，RILA的合同期为3年或6年。如果在到期前想要提取资金或更换产品，就需要支付违约金。菌菌建议大家在购买产品前，了解好具体的合同期和违约金。
如何购买RILA？
这就是RILA，一种比较简单直接的投资。有着更高的增长潜力的同时，又可以让公司帮你承担部分损失。由于它直属于投资性质，需要与投资顾问咨询后才能购买，他们会为你提供quote和答疑，了解真实的RILA是怎样的，以及它是否适合你。
下期菌菌带大家详细看看RILA里面有哪些投资？以及RILA收益最大化的策略！
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