减少损失还能有无限增长？从此不怕股市下跌

钞能力投资菌 5118 浏览 2021-05-12 更新 2021-05-08 发布

这段时间股市自由落体了几天，大家都在抱怨自己的账户一夜回到解放前。更有很多小伙伴询问菌菌，有没有什么办法可以在市场跌得惨的时候，让自己的账户（比如投资账户，或者退休账户）不跌的那么惨，但又想充分享受市场增长。菌菌刚开始还想笑说，怎么可能会有这么好的事，但是转念一想，其实还真的可以做到。但此方法只适合一下跌就浑身不舒服，哪哪都难受的小伙伴。如果你在市场下跌的时候，不但能做到完全佛系，还能笑着继续买打折股，那这个方法或许不适合你。

本期菌菌就将揭秘5种方法，让你充分感受：不同的方法会给你的账户带来哪些好处。它适合什么样的账户和哪些人群，以及这些方法的一些注意事项。

注意：本期不会介绍IUL指数型寿险或任何寿险。

好啦，我们话不多说，正式开始。

下面菌菌就来分别介绍这5种方法。他们每个都不一样，但一个比一个的神奇，大家可以记录下来你最喜欢哪些方法。他们被分为1年期和6年期的，那么菌菌首先介绍1年期的方法。

方法一

试想一下，你和朋友分别有一个退休账户，而且比较喜欢科技相关的股票，所以都投资在相同的NASDAQ 指数里面，而以下是你们两个账户的区别。

第一年，你涨了15%，你的朋友只涨了13%。

第二年，你涨了3%，你的朋友涨了3%。

第三年，你跌了-8%，你的朋友没涨没跌，拿到了0%。

第四年，你跌了-12%，你的朋友只跌了-2%。

你会发现，如果市场下跌，你的朋友会比你少跌10%，但作为交换他有一个13%的回报上限。如果增长没有超过13%，你们两个的回报就是一样的。这第一种方法，你有5种美国主要的指数可以选择，每个的cap都会不一样。

如果你觉得效果一般，想要更多的正增长，我们来看下一个方法。

方法二

第二种方法，你和朋友将退休账户里面的投资换成了S&P 500。

第一年，你涨了15%，你的朋友只涨了9.5%。

第二年，你涨了3%，你的朋友却涨了9.5%。

第三年，你涨了0%，你的朋友又涨了9.5%。

第四年，你跌了-8%，你的朋友没涨没跌，拿到了0%。

第五年，你跌了-12%，你的朋友跌了-2%。

你会发现，只要大盘是正增长或者是0%，你的朋友就会得到9.5%的回报。如果大盘跌了，你的朋友会比你少跌10%。这第二种方法，你还有其他3个美国主要的指数可以选择，同样每个的cap（回报上限）会不同。比如Russell 2000的cap会高达11.5%。

如果你觉得这个效果也一般，你想要充分享受市场的增长，不被上限锁住，我们再来看下一个方法。

毕竟如果你选择的是1年期的，cap肯定会低，而6年期的cap会高非常多，甚至没有cap。之后的菌菌介绍的3个方法全部都是6年期。

方法三

还是拿S&P 500举例，但这次是6年期的。

第一个6年，你涨了了200%，你的朋友也涨了200%。

第二个6年，你跌了-8%，你的朋友没涨没跌，拿到0%。

第三个6年，你跌了-15%，你的朋友只跌了-5%。

这个你会发现，你的朋友没有回报上限，你涨多少他也涨多少，但是他仍然会比你少跌10%。而且如果你的朋友愿意的话，它可以选择比你少跌20%甚至30%的投资方法，但作为交换就会有cap（回报上限）了，而公司帮你的朋友吸收的损失越多，cap就会越低。

举个少跌20%的例子：

第一个6年，你涨了了200%，你的朋友只涨了150%。

第二个6年，你跌了-15%，你的朋友没涨没跌，拿到0%。

第三个6年，你跌了-25%，你的朋友只跌了-5%。

这就是吸收20%损失，作为交换会有150%的cap。

如果你想知道10%，20%，30%的buffer哪个更好？这里有一个历史数据，可供大家参考。

从1980年到2019年，如果你的6年期用10%的buffer，那么97.3%的几率你是赚的。如果用20%的buffer，那么100%的几率你是赚的。因此，如果小伙伴喜欢没有回报上限cap，10%的buffer已经是非常好的选择了，毕竟有着97.3%几率的正增长，已经是非常安全了。

如果你觉得这个没有回报上限，却能帮忙吸收下跌的方法已经非常不错了，后面还有更让你大开眼界的方法。

方法四

还是拿S&P 500举例，同样6年期。

第一个6年，你涨了了550%，你的朋友只涨了500%。

第二个6年，你涨了了150%，你的朋友也涨了150%。

第三个6年，你跌了-8%，你的朋友却涨了8%！

第四个6年，你跌了-15%，你的朋友只跌了-5%。

你会发现，这次有cap，回报上限为500%，buffer是10%。但它与众不同的是：当你的下跌在-10%和0之间，你的朋友会得到跟你一样数值的正！增！长！

其实S&P 500 6年的平均回报为77%。这个500% cap是无论如何都达不到的，所以四舍五入相当于没有回报上限，却还能给你10%的buffer以及反向的正增长。

如果你觉得这个依然不爽，你想要以加杠杆的方式，加大回报率，却依然能有buffer吸收损失，可以看看最后一种方法。

方法五

依然拿6年期的S&P 500举例。

第一个6年，你涨了95%，你的朋友只涨了90%。

第二个6年，你涨了77%，你的朋友又涨了90%。

第三个6年，你涨了60%，你的朋友却涨了75%。

第四个6年，你跌了-8%，你的朋友没涨没跌，得到0%。

第五个6年，你跌了-15%，你的朋友只跌了-5%。

这一种就是会有25%的杠杆。无论你涨多少，你的朋友都会比你多四分之一，但他的cap增长上限是90%，作为有cap的交换，公司会帮助吸收10%的下跌。

怎么样？大家找到自己喜欢的几款了吗？下面菌菌就来揭秘这到底是什么金融工具，以及它适合什么账户和哪些人群。

揭秘

其实你的朋友所拥有的是年金的一种，叫Variable Annuity，它是一种用来做长期投资的金融工具。

以上的5种，只是Variable annuity里面可以做的其中5种投资，这5种投资的共性就是可以帮你承受一些下跌，与此同时给你一些其他增长上的好处。如果你不需要公司承受下跌，你则可以在里面购买正常的基金。

Variable Annuity还有很多花样以及附加福利，比如可以设置成lifetime guaranteed income终生制永远不会耗尽的退休金，一直取钱直到去世。或者设置成去世后，配偶也可以一直取钱，直到去世。又或者设置成像寿险一样有死亡赔偿的，等等。

但在本视频菌菌不会去介绍这些额外福利，只是展示给大家最简单最朴素的几种投资有哪些。

什么样的账户适合做Annuity呢？

最适合的就是【退休账户】，比如401K、IRA、SIMPLE IRA、SEP IRA、403b等等。因为Annuity与退休账户一样是有省税好处的，所以要等到59.5岁之后才能开始取出。如果你用traditional IRA或者401K购买Annuity，那么省税方法就与Traditional账户一样，不取就不交税，取出才交税。如果你用Roth IRA或者401K购买Annuity，那么省税方法就与Roth账户一样，完全不需要缴税。

其次就是用【现金】或者【普通投资账户】去做Annuity投资。说它是其次，是因为它会失去流动性好的特质，毕竟你需要等到59.5岁之后才能取出，但作为交换每年赚了不用交税，退休后取出的时候，才需要缴税。

因此，从这个层面上来看的话。只要你愿意做长期投资，用现金做Annuity可以像半个退休账户一样，充分发挥那延迟缴税的作用，让你省下来的税钱每年也在帮你赚钱，达成额外复利的效果。说它像半个退休账户，是因为退休账户会有双重省税，而用现金做Annuity只有一重延迟缴税的省税。

什么样的人群适合做以上那些有损失保护的投资呢？

答案是三种人群

第一种：如果你是年轻人而且对投资极其保守，见到下跌就浑身不舒服，那么这种投资是适合你的。

第二种：如果你是年轻人，已经做了很多非常激进的投资，想要分散一些风险，那么这种投资是适合你的。因为这就像是坐电梯，有3根缆绳和5根缆绳抓着的电梯，你更可能会选择5根缆绳的电梯。因为即便有3跟断了，却依然有2根缆绳拉着你，这就是分散风险。在市场不好的时候，你要做的是从有损失保护的投资里面取钱，万万不要坚持在赔的惨的投资里面取钱。因为当账户赔得很惨，你却还在里面取钱，那就是雪上加霜，让账户金额更难追回损失，所以千万不要这样做。

最后一种是临近退休的人群。当临近退休，人们的资产通常都已经非常庞大了。人们更需要的是保护财产的同时，有一定的稳定增长。而这个稳定的增长对于庞大的账户来讲已经非常够用了。人们并不需要再经历高风险来迎合高回报。一旦因为争取激进的回报，而导致账户出现大跌，人们则需要更激进的投资或者更长的时间，才能追回损失。因此，对于临近退休的人群，无忧的安享退休，不必担心一夜回到解放前，才是最重要的。

以上5个投资有哪些注意事项呢？

第一，无论你选择1年期还是6年期，都需要保证6年不会去硬性终止该投资，或者硬性取出资金。如果无法保证，那么结果将会得不偿失，最好就不要做这个投资。因为它是会有罚金的，终止的越早，罚金越多。（注：每个公司的年金有自己不同的surrender period，并不是每个年金的要求都是6年，大家咨询时要问清楚）

第二，如果你用现金或者普通的投资账户去做Annuity，虽然你会得到每年赚钱不需要交税的好处，但它会变成要等到59.5岁之后才能取出。如果等不到那么久就硬性取出，就会跟traditional IRA和401K一样，取出金额需要缴税+10%罚金。（注：这个是IRS国税局的要求，不是投资公司的要求，所以这个要求要严格遵守）

第三，做此种Variable Annuity的投资通常有一个10w的门槛。也就是需要你的退休账户内的金额或现金至少有10w。（注：每个公司的年金有自己不同的门槛，10万不是硬性要求）